《狐假虎威》的故事讲的是智慧的狐狸把老虎大王给骗了，可老虎还蒙在鼓里，但让几只多嘴的乌鸦传开了，因此老虎大王被狐狸糊弄的事就成了森林居民们茶余饭后的笑柄。
得知自己被糊弄，老虎大王非常生气，决定教训教训狐狸。狐狸知道迟早老虎会找自己麻烦的，呆在家里已经三天没有出门找吃的了，生怕老虎找它算账。“唉，好饿啊!总猫在家里也不是个办法呀!与其在家饿死，倒不如好好地面对老虎，想想办法才是。”于是狐狸出门找吃的了，出门后一直祈祷老虎不要发现自己……
然而，还真的一语成谶。正当狐狸埋头找食物时，突然身后传来一声吼叫，旁边的几只小动物纷纷跑掉了。狐狸回头一看，只见眼前就是上次被糊弄的那只头戴“王”字的大老虎，狐狸撒腿就跑;跑着跑着就被一条翻腾的溪水挡住了去路，老虎迅速猛扑过来。
“哈哈!小狐狸，今天总算落到了我的手里。你还有什么遗言就赶紧说吧，我还不知道狐狸肉好不好吃呢!”老虎还在为狐假虎威的事生气呢。
“尊敬的虎大王，我一直非常尊敬您的。我都快要死了，在死之前，我想和您进行一场赛跑比赛。如果您不同意的话，我会死不瞑目的!”狐狸向老虎哀求道。
老虎想：我堂堂的“森林奥运会冠军”还赢不了你个小狐狸!于是说：“这是你临死前请求，我会满足你的要求的。”
于是，狐狸选了深山的一条小路做赛道，对老虎说：“我们就在这条路上比赛，一直跑到前面的两棵大树中间，谁先到谁赢。你赢了你就吃了我，我赢了你就放过我……”
老虎点了点头，“嗖!”地一声狐狸就不见了。原来狐狸是从旁边的近路绕过去先到了终点，这下弄得“森林奥运会冠军”的老虎太没面子了，只见老虎气急败坏猛扑向狐狸，想把它撕成肉丁才痛快，狐狸忽然向一堆树叶旁来一个挑战老虎的动作，老虎气得哇哇直叫，用尽全力扑向那堆树叶，只听“轰隆”一声。老虎掉进了猎人的陷阱……
狐狸一次次地用它的智慧征服森林里的动物。后来，狐狸当上了在森林王一人之下，在其它森林动物万人之上的森林国丞相。
